大行评级｜大摩：铝的基本面依然稳健 予中国铝业“增持”评级

摩根士丹利发表研究报告指，对中国铝业的评级为“增持”，H股目标价为7.1港元。

该行指，在全球宏观环境波动下，铝的价格近期大幅回调，拖累公司股价表现。不过，铝的基本面依然稳健，供应受限于内地政府定下的产能上限，而需求维持稳健，这应为铝价提供稳固支持。能源价格走低，应可继续保持铝板块的稳定盈利贡献。另外，相对匹配的氧化铝与铝产能、不断提高的铝土矿自给率、国内及海外市场更低的铝土矿成本，以及战略性的产能布局，应能帮助公司渡过氧化铝行业的低迷期，确保今年的稳健盈利。