研报掘金丨东吴证券：中航沈飞业绩符合市场预期，维持“买入”评级

东吴证券研报指出，中航沈飞(600760.SH)24年实现营业收入428.37亿元，同比-7.37%；归母净利润33.94亿元，同比+12.86%。2024年公司在航空防务装备领域取得多项关键技术突破。新型战机结构件采用钛合金3D打印技术实现轻量化设计，材料利用率提升40%；某型号战机航电系统完成国产化替代升级，打破国外技术封锁。民用航空业务方面，公司成功研发C919大型客机翼身整流罩新型复合材料工艺，产品减重15%同时满足适航标准。在航空维修领域，建立国内首个基于数字孪生的战机维修预测平台，故障诊断准确率提升至92%。此外，公司牵头制定航空装备数字化交付标准，推动产业链数据贯通。公司业绩符合市场预期，考虑到公司业务仍处于调整期，但考虑到公司的产业链链长地位，因此维持“买入”评级。