大行评级｜中银国际：上调中石油目标价至8.06港元 上调今明两年盈利预测

中银国际发表报告指，中石油去年盈利按年增长2%至1647亿元，符合该行预测。在扣除149亿元的税前减值后，核心盈利好于预期，因为天然气营销和炼油业务的盈利超出该行预期。

该行预计，在不再计提减值的情况下，去年公司的盈利将持平，天然气营销和炼油业务的增长将弥补上游盈利的下降。该行指，中石油去年派息率的提高对投资者来说也是另一个好消息。鉴于过去三年的业绩记录，现在预计未来的派息比率至少为50%。

该行将2025至2026年盈利预测上调11-12%，重申“买入”评级，并将目标价上调至8.06港元。