大行评级｜瑞银：上调海底捞目标价至20.66港元 评级“买入”

瑞银发表报告，指海底捞去年收入及净利润分别增长3%和5%，达到428亿元及47.08亿元。这意味着去年下半年的收入及净利润为213亿元和26.7亿元，按年跌6%及升19%。下半年收入低于该行预期5%，原因是自营海底捞门店净新增12家，低于预期。去年下半年净利润率达到12.5%，为2018年以来最高。2024年的股息派发比率为95%，与2024年上半年一致。

该行降其今明两年盈测介乎2%至4%，并将估值基础延展一年，目标价相应由19.35港元上调至20.66港元，评级“买入”。