研报掘金丨浙商证券：维持中国银行“买入”评级，目标价6.03元

浙商证券研报指出，中国银行(601988.SH)2024年营收同比增长1.2%，增速环比小幅放缓，其中息差拖累改善，但其他非息增速下行。归母净利润同比增长2.6%，增速环比回升2.0pc，得益于成本管控、所得税贡献加大。展望未来，受息差下行、债市波动影响，预计2025 年中行营收存在负增压力。节奏上，预计Q1 压力较大，后续伴随存款降息利好逐步兑现，息差降幅有望收窄。另外，中行境外业务表现靓丽，对集团业绩表现贡献加大。维持“买入”评级，目标价6.03元/股。