大行评级｜德银：上调药明康德评级至“买入” 公司展现良好的复苏势头

德银发表报告指，药明康德去年收入392.41亿元，毛利率按年增长0.2个百分点至40.8%，经调整净利润按年上升0.9%至99.51亿元。去年第四季继续保持增长势头，收入按年增长6.9%，按季增长10.3%。管理层预期增长势头将于今年第一季持续。

由于业务复苏及地缘政治局势缓和，该行将其评级由“持有”升至“买入”，目标价从53.7港元升至83.4港元。该行认为公司已展现良好的复苏势头，主要由TIDES业务所带动，预测2024至2027年的营收年复合增长率为12%，核心净利年复合增长率为16%。