大行评级｜招银国际：小幅下调和黄医药目标价至34.03港元 维持“买入”评级

招银国际发表报告指，和黄医药去年业绩表现强劲，受惠旗下FRUZAQLA(fruquintinib)海外销售强劲，带动营业额增长，肿瘤/免疫产品收入按年增长65%至2.72亿美元，超出之前30至50%增长的指引目标。该行预期FRUZAQLA的海外销售将持续保持强劲势头，对公司2025年3.5亿至4.5亿美元的肿瘤业务目标充满信心，并预计其合并产品组合在2025财政年度的市场销售将按年增长35%。

配合公司保守的2025财政年度收入目标，该行亦调整收入预测，目标价由35.61港元下调至34.03港元，维持“买入”评级。