研报掘金｜中金：上调金蝶国际目标价至17港元 维持“跑赢行业”评级

中金发表研究报告指，金蝶国际去年业绩略低于市场预期，收入按年升10.2%略低于市场预期，净亏损1.42亿元，2023年同期为2.1亿元，减亏幅度略小于预期。该行认为金蝶国际订阅转型持续深化，人工智能(AI)引领业务价值加速释放。公司去年经营亏损收窄至3.35亿元，随大企业业务规模效应逐步显现，预计今年公司有望于净利润层面的盈亏平衡。

中金表示，考虑金蝶国际在宏观影响下收入确认节奏尚存不确定性，下调2025年收入预测7.1%至71亿元，引入明年收入预测81亿元、净利润预测4.8亿元和经营性现金流预测17.5亿元。该行维持对其“跑赢行业”评级，以及上调目标价79%至17港元。