研报掘金丨中邮证券：维持晶合集成“买入”评级，DDIC继续巩固优势

中邮证券研报指出，晶合集成(688249.SH)24年实现归母净利润5.33亿元，同比+151.67%。2024年，公司订单充足，整体产能利用率维持高位，单位销货成本下降，公司综合毛利率预计为25.56%，较上年同期预计增加3.95个百分点。经财务部门初步测算，2024年公司主要产品DDIC、CIS、PMIC、MCU占主营业务收入的比例分别约为67.53%、17.22%、8.80%、2.47%，DDIC继续巩固优势，CIS成为公司第二大主轴产品，其他产品竞争力持续稳步增强。此外，公司将加强与战略客户的合作，加快推进OLED产品的量产和CIS等高阶产品开发。维持“买入”评级。