大行评级｜摩根大通：下调ASMPT目标价至90港元 预计股价短期内将保持波动

摩根大通发表报告指，ASMPT、上财季财报表现与过去几季类似，主流封装收入和表面贴装技术(SMT)业务的疲软持续拖累利润率。但公司对热压键合(TCB)业务仍保持乐观，称其总可服务市场将实现45%的年复合增长率，并有望在2024至2027年间实现4倍的收入成长。这应会推动先进封装业务的持续增长，预计到2027年，可能占总收入的45%至50%。

该行预计股价ASMPT短期内将保持波动，但TCB和其他先进封装领域的强劲进展令人鼓舞，维持“增持”评级，目标价由115港元降至90港元。