大行评级｜大摩：恢复覆盖万洲并予“增持”评级 改善利润率将是今年重点

大摩发表报告指，万洲国际在策略上正转向推动各分部业务提高盈利能力，以减轻其主要市场商品周期的波动，改善利润率将是今年的重点。该行恢复覆盖万洲，评级“增持”，目标价7.5港元。

报告指，万洲透过精简美国生猪产能，迈向更健康的上游业务，而包装肉的重点将是进一步改善美国业务的定价和成本控制。在通胀下需求受压，但在物流成本控制及较高的平均售价下，包装肉类的盈利能力于去年第四季仍可按年改善。在需求相对稳定的情况下，料公司将继续致力于定价和成本控制，目标是在今年实现该分部业务的稳定增长。