研报掘金｜中金：大幅上调奈飞目标价至1050美元 今年内容储备丰富

中金发表报告指出，奈飞去年第四季收入102.5亿美元，按年增16%；营业利润22.7亿美元，增51.9%。公司收入及营业利润小幅高于该行及市场一致预期(均约22亿美元)，主要是用户增长超预期。

受惠于优质内容致用户超预期增长及提价，该行上调对其今年通用会计准则(GAAP)净利润5%至107亿美元，引入2026年GAAP净利润预测127亿美元，维持“跑赢行业”评级，由于利润上调、公司龙头地位持续显现及美股估值中枢上移，同步上调目标价40%至1050美元，认为公司今年内容储备丰富。