研报掘金丨国海证券：维持寒武纪“增持”评级，Q4首季度实现盈利

国海证券研报指出，寒武纪(688256.SH)预计2024年营收增速50%+，Q4首季度实现盈利。认为公司确收存在季节性波动，以及Q4或为交付+订单下达主要季度，存在确收周期影响，预期2025年营收端有望持续增长。利润方面，2024Q4归母净利率中位数约30%，业绩拐点显现。公司为智能芯片领域全球知名的新兴公司，能提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件，有望受益于大模型发展带来的算力需求，以及公司产品不断选代。维持“增持”评级。