研报掘金丨平安证券：保利发展业绩压力逐步释放，维持“推荐”评级

平安证券研报指出，保利发展(600048.SH)融资优势明显，销售规模领先，坚定去库存调结构，业绩压力逐步释放，有望平稳穿越周期并持续向好发展，前期股价调整一定程度反映悲观预期，维持“推荐”评级。根据公司三季报及获得房地产项目月度公告统计，2024年全年拿地面积329万平米、拿地金额682亿元，拿地销售面积比18.3%、拿地销售金额比21.1%，并持续向核心城市核心区域集中。由于公司毛利率下滑、减值计提及权益比例降幅超出预期，下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.42元(原为1.12元)、0.46元(原为1.23元)、0.54元(原为1.35元)，当前股价对应PE分别为20.7倍、19.0倍、15.9倍。