大行评级丨中银国际：预期腾讯音乐第四季度业绩符合预期 维持“买入”评级

中银国际发表研报，预期腾讯音乐2024年第四季度业绩表现与市场预期一致，料总收入按年增长6%；经调整净利润率达到27%。当中，核心的音乐会员业务收入将按年增长17%。该行认为，腾讯音乐将持续依赖其核心音乐内容生态，以及丰富且融合的基建设施，通过加强商业化变现能力及提高商业化变现效率，从而在未来获得稳定高质量的音乐业务增长。

中银国际表示，考虑到腾讯音乐叠加稳定执行的回购及年度派息政策，故维持其“买入”评级，并将其H股目标价定于51港元。