大行评级丨花旗：下调信义光能目标价至3.1港元 维持“中性”评级

花旗发表报告，下调对信义光能今年至2026年净利润预测11%至18%，主要反映下调光伏玻璃销售预测。该行亦假设今明两年玻璃产能按年升14%及4.5%，受更多产能关闭及新项目押后影响。

报告又指，该行对公司今年盈利预测意味下半年净利润按年跌90.8%至2.58亿元人民币，受光伏玻璃盈利率急剧削减影响。该行维持对信义光能“中性”评级，关注市场需求疲弱下光伏玻璃窗亏损，但其财务状况仍然稳健，预测明年资本支出预算较低。

该行又指，该股0.8倍预测市账率属历史低位，但在2025年预测股本回报率6.2%下属合理。花旗将信义光能目标价下调14%至3.1港元，以反映调低对其盈利预测。