研报掘金丨华创证券：盐湖股份分红潜力雄厚，首予“推荐”评级

华创证券研报指出，盐湖股份(000792.SZ)为国内氯化钾龙头和全球碳酸锂低成本代表，有望受益产能扩张和价格趋稳。给予公司2025年23倍估值，对应目标价21.3元，首次覆盖，给予“推荐”评级。受2019年剥离不良资产影响，2020-2023年累计创造归母净利润300亿元，其中2023 年，受钾锂价格下滑及缴纳采矿权出让收益影响，公司实现归母净利润79.14亿元，同比-49.17%，但期末未分配利润为-203.86亿元。2024年，新公司法实施，规定资本公积可用于弥补亏损，公司24年H1资本公积金弥补后的期末未分配利润为222亿元，分红潜力雄厚。