研报掘金丨华泰证券：首予中国通号“买入”评级，A/H目标股价7.56元/4.12港元

华泰证券研报指出，中国通号(688009.SH)是全球领先的轨交控制系统解决方案提供商，国内铁路/城轨通信信号系统市占率稳居首位。在轨交新增需求持稳情况下，通信信号系统更新改造有望为公司带来业绩增厚，海外业务与低空经济有望开辟公司远期增长曲线。考虑到公司有望受益于高铁通信信号系统更新改造，25-26年相较于可比公司业绩弹性较大，给予公司25年A股18倍PE，首次覆盖中国通号并给予“买入”评级，基于A/H股18/9倍PE，给予公司A/H目标股价7.56元/4.12港元。