研报掘金丨申万宏源：苏州银行大股东主动增持再上新台阶，重申首推

申万宏源研究研报指出，苏州银行(002966.SZ)第一大股东主动增持步伐再度迈上新台阶，彰显国资股东对苏州银行长期投资价值的认可，重申首推，目前苏州银行股价对应2024/2025年PB分别仅约0.7倍/0.64倍，动态股息率达5.2%。认为国发集团持续主动增持，核心体现不仅是对公司“高质量倍增”的信心，更是对其长期价值的认可。截至3Q24全部上市银行中只有5 家银行同时具备“不良率低于1%、拨贷比约4%”的属性，平均PB 较板块溢价约27%，而苏州银行较其平均水平仍折价约10%，相较同业苏州银行估值仍存在明显低估。