大行评级｜瑞银：予澳博控股“买入”评级 第三季业绩合乎预期

瑞银发表研报指，澳博控股第三季业绩合乎预期。若撇除贵宾厅运气因素，该行料期内EBITDA将为9.93亿港元，与该行及市场普遍预期一致。期内，经调整EBITDA利润率约13.8%，按季成长约110个基点，主要受积极的营运杠杆推动；赌博收入(不含卫星赌场)按季增长约12%；中场博彩总收入(GGR )(不含卫星赌场)按季增长约7%，主要由于澳门上葡京综合渡假村(GLP)业务增长，市占率按季升40个基点至约2.6%。

瑞银提及，澳博业务量增加及员工招聘推动第三季度成本上升，按季增长约5%；营运开支为每日2,090 万港元，惟趋势仍低于该行预期；促销津贴及佣金按季成长约8%，略低于博彩收入(不含卫星赌场)增长，部分由于贵宾厅赢率高于预期。瑞银将澳博目标价定于3港元，给予“买入”评级。