大行评级丨美银证券：升特斯拉目标价至265美元，Q3业绩胜预期

美银证券发表报告指出，特斯拉(TSLA.US)第三季业绩胜预期，非通用会计准则(Non-GAAP)每股盈利0.72美元，超过该行及市场预期的0.59与0.6美元，主要由于汽车毛利增强，以及监管信用提高所推动。全自动驾驶(FSD)业务于第三季贡献3.26亿美元。尽管汽车业务表现强劲，但被每辆车的均价下降而部分抵销。该行认为，季内特斯拉汽车业务的收入及毛利水平均高于该行预期，能源及服务业务表现亦好过预期。销售、一般及管理费用因持续的削减成本措施而得到正面影响。根据重组调整后的总经营利润率为11%，高于该行预期的7.5%。该行重申对特斯拉的“买入”评级，将其2024至2026年的每股盈利预测，由原来的2.2、2.9及3.6美元，各轻微上调至2.45、2.95及3.7美元。该行对其目标价由255美元升至265美元。