大行评级｜建银国际：下调油价预测及“三桶油”目标价 仍首选中海油

建银国际发表研究报告，将2024年布兰特原油价格预测下调7%至每桶81美元，符合市场共识；2025年原油价格预测下调8%至每桶83美元，较市场共识高4%。建银国际表示，全球央行可能在未来数季减息，或会为石油需求复苏提供有利环境。同时，OPEC+微调石油产量的灵活性及意愿，亦有助于降低供应过剩风险。尽管随着电动车普及率提高，而向清洁能源的结构性转变抑制对汽油的需求，但对煤油和柴油等其他成品油，以及石化产品的需求持续则增长。
建银国际亦指，在原油价格下跌的情况下，中海油4月至今的股价维持稳定，表现优于中石油、中石化等同业。该行表示，基于中海油稳健的盈利增长前景，具吸引力的估值、稳健的资产负债表及具吸引力的收益率，中海油仍是建银国际在行业中的首选。建银国际将中海油H股目标价由22港元下调至21.2港元，维持“跑赢大市”评级；将中石油H股目标价由8.3港元下调至7.45港元，维持“跑赢大市”评级；将中石化H股目标价由5港元下调至4.65港元，维持“中性”评级。