大行评级｜美银：上调蔚来目标价至41港元 上调销量及毛利率预测

美银证券发表报告指出，蔚来第二季业绩符合预期，录得总收入170亿元，按年增长99%，按季升76%；毛利率9.7%，按年升8.7个百分点，按季升4.8个百分点，高于该行预期的7.9%。该行提及，蔚来目标第三季交付6.1万至6.3万辆车，按年增长14%，按季升6%至8%；总收入按年增长0.2%至3%，按季升10 %至13%。对于蔚来品牌，管理层料进一步优化成本，而高毛利率产品预期贡献更多，令第四季汽车毛利率达15%。

此外，该行对蔚来的2024至2026年销量预测上调1%、2%及2%，毛利率预测上调1.8、0.3及0.8个百分点。该行将公司目标价由39港元上调至41港元，重申“中性”评级。