大行评级｜麦格理：下调颐海国际目标价至14.8港元 下调2024至26年纯利预测

麦格理发表研报指，颐海国际预测下半年受到新产品增长、渠道渗透及火锅旺季等因素的带动，第三方业务将录得双位数增幅，预期下半年毛利率表现相对平稳。该公司中期派息比率为89%，麦格理预测今年全年派息比率可达90%，估计股息回报率将达到8%，属吸引水平。

基于火锅调料产品均价预期下跌，以及市场营销开支或上升，目前该行将颐海2024至2026年纯利预测下调2.1%、3.5%及4.6%，目标价由15港元降至14.8港元，对应2024年预测市盈率15倍不变，维持“跑赢大市”评级。