研报掘金｜招商证券：下调药明生物目标价至10港元 评级“持有”

招商证券发表报告指，药明生物上半年营业额按年增长1%，符合预期；经调整净利按年跌26.5%，差过该行和市场预期。报告指，药明生物维持2024财年指引，即营业额按年增长5至10%，意味着下半年按年增长9至19%，考虑到不利因素，该行认为具挑战性。招商证券指，基于未交付订单(backlog)疲弱、新增项目低于预期，以及XDC少数股东权益摊薄效应，将药明生物目标价由13港元下调至10港元，评级“持有”。