研报掘金｜中金：下调太平洋航运目标价至3港元 维持“跑赢行业”评级

中金发表报告指，太平洋航运上半年收入12.8亿美元，按年增加11.6%；净利润5,800万美元，对应每股盈利0.01美元，按年下降32.5%，公司业绩低于该行预期，主要因公司第二季实现TCE价格低于预期。

报告指，公司回购计划持续，股息具有一定吸引力。公司此前宣布资金上限为4,000万美元的回购计划，截至目前已使用1460万美元。公司宣布派发中期股息4.1港仙每股，占公司基本净利润的50%，中期派息比例与去年同期保持一致，若按照公司此前承诺最低分红比例50%分红，全年公司股息率为5.0%，若全年分红率与去年一致，全年股息率为7.5%。

中金指，由于公司签订合约租金不及预期，下调今年和明年公司盈利预测44.4%/20.5%至1.45亿和2.78 亿美元。考虑到行业周期上行，市场风险偏好提升，维持“跑赢行业”评级不变，同时下调目标价16.7%至3港元。