研报掘金｜中金：下调ASMPT目标价至100港元 传统市场复苏不及预期

中金发表报告指，ASMPT公布第二季业绩，收入33.4亿港元，按年下跌14.3%，按季上升6.5%，高于公司指引中值；公司指引第三季收入在3.7至4.3亿美元之间，按中位数计算按年下跌9.9%，按季下跌6.4%。市场普遍认为传统封装设备业务在今年有望实现逐季度回升，因此第三季指引低于预期。

报告指，由于传统市场复苏不及预期，SMT业务疲软，下调2024和2025年净利润预测64%和24%至6.91亿港元和18.81亿港元。该行维持对其“跑赢行业”评级，考虑到市场仍然认可公司在AP业务领域的领先性，下调目标价13%至100港元，对应22倍2025年市盈率。