大行评级｜瑞银：下调ASMPT目标价至135港元 下调 2024及25年每股盈测

瑞银发表研究报告指，ASMPT次季收入符合指引及该行预测，但毛利率逊于预期，SMT订单亦有下降。该行削集团2024及25年的每股盈测27%及6%，续予“买入”评级，惟目标价由145港元下调至135港元。

对于第三季，ASMPT收入指引介乎3.7亿至4.3亿美元，以中位数计即按季跌6%。管理层预计，订单量受到SMT拖累，按季将录低个位数跌幅。该行认为，TCB业务取得突破，有助抵销传统业务的疲软，又预计ASMPT在2025至26年或在高频宽记忆体HBM3E 12Hi和HBM4上取得突破，并从2025年开始在2.5D均价上取得更大的上升空间。