大行评级｜高盛：下调裕元集团及宝胜国际的目标价 均予“买入”评级

高盛更新对裕元集团及宝胜国际盈利预测，下调宝胜第二季收入预测至按年跌10.5%，反映整体消费疲软及不利天气因素，毛利率扩张则仍受惠于有纪律的打折，但部分被经营去杠杆及较不利的渠道销售组合抵销。该行预期裕元处于全年销量中至高单位数增长预测的轨道，设备使用率及效益增长应支持盈利率扩张。该行下调对宝胜今年至2026年净利润预测平均9%，下调对裕元同期盈利预测1%，认为代工业务增长抵销弱于预期的零售表现。该行料裕元第二季净利润8,200万美元，按年升151%。该行认为裕元风险回报吸引，因股价为预测市盈率7倍及10%股息率。

该行把裕元目标价由19港元下调至18.8港元，对宝胜目标价由1.15港元降至1.04港元，均予“买入”评级。