大行评级｜大摩：上调台积电目标价至1180元新台币 相信Q2业绩与指引将符合预期

摩根士丹利发表报告指出，台积电将于7月18日披露2024财年第二季业绩，该行预期公司将提升第三季收入增长指引至按季增长13%，毛利率范围近乎次季水平(中位数52%)。在人工智能(AI)需求稳健下，该行相信台积电将全年收入增长指引提升至按年增长20%中段水平，相对于原指引为20%的低至中段水平。全年资本开支方面，假设台积电在设备采购取得折扣，该行料其全年资本开支指引将更新至介乎300亿至320亿美元，原指引为介乎280亿至320亿美元。

该行相信，台积电第二季的业绩与指引将符合市场预期，对其晶圆定价更为正面，并认为其SoIC 3D的需求更为强劲(苹果将于明年下半年采用，英伟达亦将于2028年采用)，因此将台积电台股的目标价由1080元新台币上调至1180元新台币，评级“增持”。