大行评级｜高盛：上调洛阳钼业目标价至7港元 维持“买入”评级

高盛发表报告指出，去年洛阳钼业纯利82.5亿元，每股盈利38.2分，按年增长36%，与先前披露的业绩快报一致。撇除一次性收益，公司的经常性溢利按年跌19%至51.59亿元，虽然较市场预期低，但较该行预期高出25%，主要由于公司刚果项目利润高过预期。公司去年派息率达40%，高过2022年的30%水平。

该行将洛阳钼业今明两年的经常性溢利预测上调6%至34%，以反映刚果营运状况胜预期。目标价由5.3港元上调至7港元，维持“买入”评级。在Tenke扩张速度快过预期的推动下，估计今年公司的铜及钴产量按年增长14%至39%，加上去年第三季恢复出口后持续交付库存，料销量将有所增加。而在销售强劲增长及铜价上升的情况下，该行料公司纯利将由去年的82亿元，升至今年的109亿元，明年料进一步增至191亿元，意味年均复合增长率为52%。