大行评级｜大摩：维持腾讯“增持”评级及目标价430港元 取代阿里成为首选股

摩根士丹利发表报告，预期腾讯利润率的自然增长可以持续，视频账户广告业务稳定增长，股东回报有提升潜力，维持“增持”评级及目标价430港元，并取代阿里巴巴成为该行首选股份，反映明年核心市盈率预测15倍。该行认为，在内地互联网龙头中，腾讯以往具有估值溢价，因为收入增长强劲、盈利具透明度。近日加快股份回购亦支持股价表现，推动盈利增长的正面因素包括游戏业务全球化、社交网络广告货币化、提供更多金融科技产品、以及在消费及工业互联网方面作出策略提升。