大行评级｜高盛：普遍微降内银股目标价 维持建行及宁波银行“买入”评级

高盛发表报告指，内银股第三季纯利按年只是持平，对比今年第二季按年增长7%、去年同期亦增长13%，主要因为零售银行业务增长疲弱、房地产信贷及地方政府债面对风险，拨备前盈利增长差过预期，回拨亦有限，因此内银第三季业绩差过该行及市场预期，估计第三季业绩期后，市场会下调预测。

报告预期内银板块未来净息差持续受压，流动性收紧将会限制投资收入增长，不过政府债的发行额增加，有助缓和银行的资本压力。该行将今年至2025年期间，内银的拨备前盈利及纯利预测，平均分别下调1%及2%，并普遍微降内银股目标价，H股目标价平均下调1%，维持建行及宁波银行“买入”评级，主要因为两者的资产负债表强劲，以及第三季业绩好过同业。在该行覆盖的12间银行中，只有3间提早建立较多拨备及加强资产负债表，分别为中行、兴业银行及南京银行。