大行评级｜美银证券：重申青岛啤酒H股“买入”评级 目标价下调至86港元

美银证券发表报告指，在行业环境严峻下，青岛啤酒第三季包括核心纯利等整体业绩仍符合预期。虽然第三季度销量在高基数及不利天气影响而下降11%，但销售均价增长仍强劲，按年升7.5%。美银证券大致维持对青啤预测，但由于行业估值向下重评，将H股目标价由96港元降至86港元。同时重申予其H股“买入”评级，因为预计第四季销量在较低比较基数而进一步改善；稳健的高端业务增长和成本控制将为盈利提供强而有力的支持；长期结构性高端化带来利润上升空间。