研报掘金丨兴业证券：比亚迪Q3业绩好于预期，维持“增持”评级

兴业证券研报指出，比亚迪(002594.SZ)Q3单车利润上行，业绩好于预期。23Q3归母净利润中值为105 亿元，扣非归母净利润中值为96亿元。剔除比亚迪电子权益利润后，23Q3归母净利润中值为96亿元，扣非归母净利润中值86亿元，单季度利润创历史新高。
全球化和高端化成为新的增长点。23Q3比亚迪出口销量7.1万台，环比增长100%，出口销量进入快速增长期，有望成为新的增长点。23Q3腾势N7和N8上市高端车型矩阵进一步丰富，腾势品牌23Q3销量3.6万台，环比增长10%，由于高端车单车盈利大，有望带动公司利润持续上行。
该行维持对公司23-25年的归母净利润预测，分别为275 亿元/390亿元/500亿元，维持“增持”评级。