研报掘金｜光大证券：维持腾讯“买入”评级 目标价430港元

光大证券发布研究报告称，腾讯各业务线潜力可观，维持“买入”评级，目标价430港元，2023-25年Non-IFRS归母净利润预测1506/1768/1982亿元。该行认为，对于腾讯，流量打通可以显著地带来淘系在微信体内购入广告收入的提升，且有望在中长期帮助视频号电商引入更多商家，扩张GMV规模并提升腾讯企业服务收入。游戏板块方面，第三季度《王者荣耀》推出皮肤数量增多，《和平精英》则与B站舞蹈UP主合作推出主题道具，随着上述商业化力度加大，23Q3收入增长有望边际提速；海外市场持续发力，《PUBGMobile》6、7月海外收入分别环比上升27%、15%。