大行评级 | 大摩：高鑫复苏慢料弱势持续，予大市同步评级

格隆汇5月19日丨大摩发研报指，高鑫(6808.HK)3月份以来的需求复苏逊于管理层预期，导致2024财年的销售额及盈利指引疲软。该行认为未来几个月同店销售跌幅会收窄，直至下一个转拆点，高鑫股价难见起色。大摩予高鑫目标价2.4港元，评级为“与大市同步”。报告指，高鑫2023财年收入同比下跌5%至892亿元人民币；B2C业务同比增长20%，抵消了线下业务的疲软。第1至第3季同店销售持平，惟第4季跌12%，拖累整个财年跌4%，主要可能因疫情放缓后，消费者转为外出用膳及更着重娱乐活动。毛利率则同比升0.2个百分点至24.6%，由于折扣减少及产品不断升级。该股现报2.23港元，总市值213亿港元。