大行评级 | 花旗：上调高鑫零售(6808.HK)目标价至3.15港元 评级“买入”

格隆汇3月28日丨花旗发研报指，高鑫零售(6808.HK)经历了动荡的行业变化带来的阵痛和实质性影响，包括社区团购(CGB)平台的上升及下跌周期、与疫情相关的管控及放宽周期等。与其他零售业态相比，食品零售的利润率相对较低，意味着集团的利润率和盈利波幅应该比其他内地上市零售商更大。鉴于中国重新开放后食品零售业格局整合及明朗化，销售前景趋稳定，该行预计集团的盈利将在2024至25财年恢复复苏轨迹，最差的时候已在2023财年过去，维持“买入”评级，目标价由3.06港元上调至3.15港元。该行将集团2024及25财年的核心净利润预测分别下调48%和27%，同时将销售预测下调11%及13%。该股现报2.48港元，总市值237亿港元。