野村：中再保(01508.HK)业绩符预期 评级中性

格隆汇3月29日丨野村发表研究报告指出，中再保(01508.HK)去年纯利减少29％，主要因为总投资回报率由6％下降至4.2％，股本回报率亦因此下跌2.33个百分点4.9％。野村维持中再保“中性”之评级，目标价为1.79港元，认为中国平安(02318.HK)的投资价值较高。

野村发表报告指出，中再保去年每股帐面值增加5％至1.84元人民币，超出该行估计约1％，总保费升14％，财产再保险业务的承保利润率改善，惟财产险直保利润率却轻微恶化。

展望未来，野村估计当局收紧监管及增加车险市场违规罚则，将令中再保的财产再保和财产险直保业务的综合成本率保持稳定。