瑞信：升越秀房托(00405.HK)目标价至6.5港元 评级“跑赢大市”

格隆汇2月26日丨瑞信发表研究报告，指越秀房托(00405.HK)可分派收入升3%至8.5亿元人民币，低於预期，主因利息开支增。公司融资成本去年升88点子至4.04%，管理层预期会透过优化债务结构降低融资成本。

该行指，公司去年12月出售广东越秀新都会大厦，并收购杭洲物业，降低广东资产占比至78%，以减低投资者对其集中风险预期。公司派息跌4%至32仙，主因汇兑影响，股息率约6%。

该行降今明两年公司的可分派收入预期分别5%及5%，以反映净物业收入下降、融资成本上升，但因应在岸和离岸流动性放松，相信公司可受惠，目标价升7%至6.5港元，评级维持“跑赢大市”。