美银美林：下调玖纸(02689.HK)目标价至13.2港元 评级“买入”

格隆汇9月19日丨美银美林报告指，玖龙纸业(02689.HK)截至今年6月底止全年度核心税猴年盈利按年增长65%至79亿元，表现好于早前公布盈喜指引及该行预期4%。公司期内销量1,300万吨符预期，全年度及下半年度每吨计税后盈利分别为604元及526元，稍高于该行预期。

该行指，玖龙纸业管理层指引指今年7月及8月每吨计税后盈利500元，惟该行料受近期降价影响，9月每吨计税后盈利将降至400元，至10月将受旺季及原材料成本上升等影响而加价。美银美林表示，调整玖龙纸业2019财年及2020财年盈测1%，重申“买入”评级，下调目标价由16港元降至13.2港元。

玖龙纸业(02689.HK)现报9.38港元，涨3.53%，暂成交1.79亿港元，最新总市值438.44亿港元。