中金：降腾讯(00700.HK)目标价至502港元 料次季非通用会计准则按年多赚18%

中金发表研究报告，预期腾讯控股(00700.HK)今年第二季的收入将会录得770亿元人民币(下同)，按年增长36.8%；非通用会计准则纯利则会录得194亿元，按年增长18%，均会低过市场预期。该行续指，腾讯的游戏业务弱势或会持续。在电脑游戏方面，活跃度在下降，至于手机游戏的毛利料在第二季跌超过30%，

中金表示，公司的广告表现理应保持稳健，主要是受到微信的朋友圈及公众号所带动。留意到腾讯视频推出的女团青春成长节目《创造101》观看次数急速增长，但对订阅增长的贡献大于广告收入增长。而新闻应用程式广告收入在去年的低基数效应下却仍然表现疲弱。另外，报告指，有见人民银行将第三方支付企业的准备金率由原来的50%提升至100%。监管变化或会影响到其金融服务的盈利，相信腾讯会仿傚支付宝的做法，鼓励更多用户将微信钱包的余额转移到微众银行，并推广渠道型的业务，中金将其2018年的收入及盈利预测分别下调5.8%及6.5%，目标价亦下调7%至502元，维持”推荐“投资评级。

腾讯控股(00700.HK)现报381.8港元，涨0.21%，暂成交38.83亿港元，最新总市值3.63万亿港元。