全球视野, 下注中国
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2026-05-25 00:44 星期一
03-30 08:40
多品牌电动两轮车计划下月涨价
格隆汇3月30日｜据蓝鲸新闻，自2026年4月起，两轮电动车市场或将迎来一波集中涨价潮。从多位知情人士处获悉，受原材料成本上涨、工厂返利政策到期以及优惠活动进入尾声等多重因素影响，九号、雅迪、台铃、爱玛等国内主流电动两轮车品牌，计划从下月起或对旗下大部分车型正式上调售价。预计涨200-300元，有经销商已收到备货通知。
SH 爱玛科技 SH 九号公司
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03-30 08:21
华泰证券：关注低估值、低拥挤度的交集和高油价潜在受益行业
格隆汇3月30日｜华泰证券研报表示，上周地缘局势反复交织全球流动性收紧预期，市场内在交投情绪极度谨慎，宏观定价逻辑生变的背景下，场内的微观博弈随之加剧，资金开始在能源冲击中寻找确定性（如锂电等），但需注意在市场缩量环境下，单一板块上涨的持续性面临考验，因此博弈方向的核心看点在于产业链中的“成本顺价”能力。向后看，当前的弱平衡即将面临多重窗口期的考验。展望后续，外有地缘政治的变量，内有“节前效应”压制，交投活跃度存在压力。但从跨月视角来看，随着4月A股步入财报密集披露期，市场的定价锚有望逐步穿透情绪扰动，重新回归基本面验证。配置上，适度关注高油价潜在受益且具备顺价能力的煤炭、电力链及化学原料，并以低位的刚需消费作为底仓。
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03-30 07:46
中信建投：VC、EC环节盈利能力有望提升，关注弹性标的
格隆汇3月30日｜中信建投研报指出，1-2月溶剂、添加剂价格有所回落。近期受中东地缘政治影响能源成本上涨，推动石化路线的溶剂价格上涨。我们测算EC、EMC的成本提升基本已传导至下游，PO法制备的DMC由于联产物丙二醇价格提升盈利能力反而有所提升，短期VC、FEC盈利能力有所回落。结合供需，我们认为2026年EC、VC环节处于紧平衡状态，随着旺季来临VC、EC盈利能力有望进一步提升。同时PO法制备DMC的企业由于联产物丙二醇价格提升有望获得超额利润。
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03-30 07:46
中信建投：供给端扰动持续发酵，需求侧受益海外边际增长，锂价上行
格隆汇3月30日｜中信建投研报指出，津巴布韦锂精矿出口禁令事件持续发酵，后续放开时间节点仍不明朗，暂停时间较长将影响国内二季度原料供给；此外，海外能源供应紧张，矿山所处地区偏远，柴油短缺将影响矿山设备运营及矿区电力供应，本已紧张供给格局再增变数。需求侧，地缘冲突扰动下，海外EV、储能等需求边际走强，展望全年锂电需求有望持续超预期；同时，行业库存仍处于低位水平，将放大供给侧及需求侧的边际变化，为锂价提供较大上行动能。
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03-30 07:45
华泰证券：外围冲突与节假日效应或压制风险偏好，关注后续向盈利锚切换
格隆汇3月30日｜华泰证券策略研报称，本周地缘局势反复交织全球流动性收紧预期，市场内在交投情绪极度谨慎，宏观定价逻辑生变的背景下，场内的微观博弈随之加剧，资金开始在能源冲击中寻找确定性（如锂电等），但需注意在市场缩量环境下，单一板块上涨的持续性面临考验，因此博弈方向的核心看点在于产业链中的“成本顺价”能力。向后看，当前的弱平衡即将面临多重窗口期的考验。展望后续，外有地缘政治的变量，内有“节前效应”压制，交投活跃度存在压力。但从跨月视角来看，随着4月A股步入财报密集披露期，市场的定价锚有望逐步穿透情绪扰动，重新回归基本面验证。配置上，适度关注高油价潜在受益且具备顺价能力的煤炭、电力链及化学原料，并以低位的刚需消费作为底仓。
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03-30 07:45
中信建投：中国光纤出口比例大幅提升，持续看好AI算力板块
格隆汇3月30日｜中信建投研报指出，今年2月，我国出口光纤3779.9吨，金额7.9亿元，同比增长63.6%，126.8%。如果折算为公里数，2月我国出口光纤约2520万芯公里，约占我国光纤月有效产量的65%左右，如加上光缆出口中的光纤，则光纤出口比例更高。从出口金额推断，光纤涨价对业绩的传导预计在一季度还不会太明显。总结来看，海外正在抢购中国生产的光纤，中国光纤供应商处于“不愁卖”状态。因此，我们认为市场也无须太纠结国内电信运营商的光纤集采。总体而言，海外电信网络、AI、无人机等共同拉动光纤需求高增，推动价格持续攀升，行业处于高景气周期，持续推荐光纤板块。谷歌TurboQuant压缩算法实现AI推理内存近无损压缩，大幅降低长上下文推理成本，端侧AI、AI视频生成等应用有望受益，继续看好AI产业链。
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03-30 07:44
中信建投：我国长护险总保费规模在5年后有望达到1800亿元左右
格隆汇3月30日｜中信建投研报称，我国正在大力推进长护险制度，中信建投研究对比了海外部分重点国家的长护险政策，认为中国的长护险政策设计较为科学，国家医保局正在大力推进，至2028年底将基本实现全国统一覆盖，对失能人员和家庭成员具有重要意义。根据中信建投测算，我国长护险总保费规模在5年后有望达到1800亿元左右，长期来看将推动超过万亿规模的增量护理市场需求，将拉动相关产业内需，看好部分家用器械、医疗设备、养老护理相关公司的投资机会。
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03-30 07:43
中信建投：老龄化+政策驱动，激发银发经济新蓝海
格隆汇3月30日｜中信建投研报指出，我国正在大力推进长护险制度，我们研究对比了海外部分重点国家的长护险政策，认为中国的长护险政策设计较为科学，国家医保局正在大力推进，至2028年底将基本实现全国统一覆盖，对失能人员和家庭成员具有重要意义。根据我们的测算，我国长护险总保费规模在5年后有望达到1800亿元左右，长期来看将推动超过万亿规模的增量护理市场需求，将拉动相关产业内需，看好部分家用器械、医疗设备、养老护理相关公司的投资机会。
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03-30 06:58
音频 | 格隆汇3.30盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇3月30日｜国际要闻：
1、本周大事提醒：中国3月PMI与美国3月非农将发布，英飞凌、德州仪器等半导体巨头集体涨价
2、美股收盘大跌！纳指跌超2%，Meta、亚马逊跌近4%，中概指数跌1.9%
3、WTI原油期货结算价升至2022年以来最高水平
4、现货黄金涨2.91%，报4502.93美元/盎司
5、提醒：欧洲多国开始实行夏令时，欧股交易时间提前一个小时
6、伊朗宣布霍尔木兹海峡关闭：禁止任何“来自或前往”美国和以色列盟友港口的船只通过
7、以色列国防部长卡茨：对伊朗的打击将进一步升级
8、美国务卿称战事还将持续2-4周 沟通受阻导致谈判推进缓慢
9、特朗普谈伊朗冲突：差不多结束了 古巴是下一个
10、特朗普谈战争与股市：我原以为股市会跌得更厉害
11、战事爆发满月特朗普最新言论：还有3554个目标待打击 将霍尔木兹海峡称为 “特朗普海峡”
12、美国副总统万斯：在伊朗的大部分军事目标已实现
13、消息称美国国防部为在伊朗开展为期数周的地面行动做准备
14、中东最大铝企EGA遭伊朗导弹、无人机袭击 主要炼厂严重受损
15、巴基斯坦：伊朗政府已同意再放行20艘巴船只
16、巴基斯坦外长：正准备在未来几天主办伊美和平谈判
17、以媒：美官员称到本周初将有足够兵力来执行对伊朗的地面行动
18、伊朗外交部发言人：美国经由斡旋方提出的建议非常不合理
大中华区要闻：
1、证监会：2026年将研究制定资本市场法治建设规划，加快重点领域立法修法
2、中国能源报：全球锂市迎来新一轮超级周期
3、欧洲户储订单爆了 多家公司抢先布局
4、今年前三个月我国创新药对外授权交易总额超600亿美元
5、DDR5内存降价了！专家：价格将持续下探
6、全国猪价跌破5元 创历史新低
7、招商银行2025年归母净利润1501.81亿元，同比增长1.21%
8、洛阳钼业：2025年净利203.39亿元 同比增50.30%
9、牧原股份2025年净利润154.87亿元，同比下降13.39%
10、国联民生：2025年净利润同比增长405.49% 拟10派0.6元
11、盛新锂能：2025年净亏损8.88亿元
12、今日港股华沿机器人等5股及A股悦龙科技上市
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03-30 06:56
A股IPO动态：今日悦龙科技上市
格隆汇3月30日｜今日悦龙科技(920188.BJ)上市，赛英电子(920181.BJ)、有研复材(688811.SH)申购。
BJ N悦龙 BJ 赛英电子 SH 有研复材
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03-29 23:00
华泰证券：外围冲突与节假日效应或压制风险偏好，关注后续向盈利锚切换
格隆汇3月29日｜华泰证券策略研报称，本周地缘局势反复交织全球流动性收紧预期，市场内在交投情绪极度谨慎，宏观定价逻辑生变的背景下，场内的微观博弈随之加剧，资金开始在能源冲击中寻找确定性(如锂电等)，但需注意在市场缩量环境下，单一板块上涨的持续性面临考验，因此博弈方向的核心看点在于产业链中的“成本顺价”能力。向后看，当前的弱平衡即将面临多重窗口期的考验。展望后续，外有地缘政治的变量，内有“节前效应”压制，交投活跃度存在压力。但从跨月视角来看，随着4月A股步入财报密集披露期，市场的定价锚有望逐步穿透情绪扰动，重新回归基本面验证。配置上，适度关注高油价潜在受益且具备顺价能力的煤炭、电力链及化学原料，并以低位的刚需消费作为底仓。
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03-29 21:34
下周大事提醒
格隆汇3月29日｜全球市场继续紧盯中东局势，G7将讨论释放战略油储；中国3月官方PMI与美国3月非农将发布；4月1日起中国光伏出口退税取消，英飞凌、德州仪器等半导体巨头集体涨价，被动元器件公司也批量涨价；国内财报季迎高峰，智谱、壁仞科技、中际旭创等明星公司密集披露业绩。
<u>3月30日(周一)：</u>
20:00 德国3月CPI同比初值
美联储主席鲍威尔将现身哈佛大学《经济学原理》课堂；
继续关注中东：美国务卿称战事还将持续2至4周，美伊接近展开实质性谈判；
蚂蚁集团要约收购耀才证券的交易预计将完成；
G7财长及能源部长召开会议，讨论释放战略石油储备议题；
壁仞科技、天数智芯、中国神华、美的集团、中际旭创、舜宇光学科技、中国中免、迈瑞医疗公布业绩。
<u>3月31日(周二)：</u>
07:30 日本3月东京CPI同比
09:30 中国3月官方制造业PMI
法国总统马克龙访问日本；
智谱、联想控股、万科、海伦司公布业绩。
<u>4月1日(周三)：</u>
07:50 日本一季度短观大型制造业景气判断指数
08:00 韩国3月出口同比
09:45 中国3月RatingDog制造业PMI
16:00 欧元区3月制造业PMI终值
20:15 美国3月ADP就业人数变动(万人)
22:00 美国3月ISM制造业指数
财政部、税务总局：4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税；
被动元器件公司批量涨价：全球最大MLCC供应商村田最高涨35%；
半导体产业涨价潮：英飞凌、德州仪器、恩智浦等产品涨价生效。
<u>4月2日(周四)：</u>
20:30 美国3月28日当周首次申请失业救济人数(万人)
22:00 美国2月耐用品订单环比终值
法国总统马克龙对韩国进行国事访问。
<u>4月3日(周五)：</u>
20:30 美国3月失业率、美国3月非农就业人口变动(万人)
22:00 美国3月ISM非制造业指数
成都、南京、苏州等地春假安排：4月1日至3日；
美股、港股因耶稣受难日休市一日。
<u>4月5日(周日)：</u>
清明节假期：4日至6日放假；
沙特阿美在每月5日左右公布官方原油售价；
OPEC+会议。
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03-29 20:45
北大教授刘俏：中国股市具备慢牛的基础 但散户不一定能赚钱
格隆汇3月29日丨据经济观察报，近日，北大光华管理学院院长刘俏接受专访。谈及资本市场，刘俏认为，中国股市具备“慢牛”的基础，核心支撑有两点：一是中国经济的长期增长潜力为股市提供了基本面支撑；二是上市公司质量在持续改善。刘俏判断，今年下半年或最迟明年，中国物价指数将进入正增长区间，延续近三年的物价下行态势有望扭转，这将对资本市场形成有力支撑。关于散户在股市赚钱难的问题，刘俏表示，当前市场存在一个普遍的认知误区，认为交易越活跃市场越有活力。事实上，中国A股市场交易量与定价效率之间是反比关系，交易量越大，定价效率反而越低。核心原因是散户占主导的投资者结构。目前A股60%的交易量由个人投资者贡献，但这些交易普遍缺乏“信息含量”。刘俏说，用学术语言讲，散户交易属于“噪音交易”。要提高A股市场定价效率和股价的信息含量，改变投资者结构是关键。
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03-29 20:21
中国银河证券：中长期仍看好科技板块产业驱动与周期板块涨价线索的双主线
格隆汇3月29日丨中国银河证券研报指出，全球权益市场大概率将延续高波动运行特征，A股行情或以震荡消化为主。但在外部不确定性下，国内确定性优势凸显，有力支撑A股市场韧性。国内制造优势的确定性突出，凭借完备的产业链体系和持续升级的竞争优势，构筑起应对外部波动的内生基础。能源安全、自主可控与产业升级主线清晰，具备更强的防御属性与配置性价比。随着年报和一季报业绩集中披露，业绩确定性高、景气度持续改善的板块，将成为资金聚焦的核心方向。中长期仍看好科技板块产业驱动与周期板块涨价线索的双主线。
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03-29 18:59
中信建投：紧盯中东变局 把握中国优势资产
格隆汇3月29日丨中信建投证券研报认为，美伊冲突局势有所降温，全球市场恐慌情绪修复。但是美军最新针对伊朗的部署计划仍然显示战争有升级风险，需注重未来一个月的市场情绪波动。目前A股调整较为充分，可静待做多信号、择机布局。后续A股聚焦能源安全与高通胀受益产业、高现金流产品、易被错杀的成长和估值较低的景气板块，可关注板块包括煤化工、新能源、储能、锂电材料、农药、化肥、煤炭、水电、AI算力、金属、创新药、消费等。
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