全球视野, 下注中国
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2026-05-24 18:51 星期日
2025-11-25 08:21
新宙邦：当前公司六氟磷酸锂整体自供比例为50%-70%
格隆汇11月25日｜新宙邦在互动平台表示，公司通过投资石磊氟材料完成对六氟磷酸锂的布局，石磊氟材料现有六氟磷酸锂产能为2.4万吨/年，当前公司六氟磷酸锂整体自供比例为50%-70%，这一体量能够较好地满足公司现阶段电解液生产的主要需求，剩余部分通过与长期合作伙伴采购补充，既保障了供应链稳定性，也实现了成本优化，便于灵活应对市场波动。待2025年底石磊氟材料完成技改后六氟磷酸锂自供率有望维持在现有水平并适度提升，平衡成本控制与外部合作关系。
SZ 新宙邦
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2025-11-25 08:20
中金：无人机正重构工程运维服务新生态
格隆汇11月25日｜中金公司研报指出，面对中国基建市场庞大的运维需求，无人机正重构工程运维服务新生态。从赋能电网自动化巡检、破解铁路、公路高危巡检难题，到支撑能源管道智能监测、保障电信基站高效运维，无人机正打破传统基建巡检的空间限制与效率瓶颈，降低人力成本与安全风险，推动基建运维智能化。建议重点关注低空经济与基建建设战略协同发展催生的投资机会。
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2025-11-25 08:20
航行警告！渤海执行军事任务
格隆汇11月25日｜据中国海事局网站消息，大连海事局发布航行警告，11月25日9时至16时，渤海部分海域执行军事任务，禁止驶入。
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2025-11-25 08:14
天孚通信：获谷歌30亿美元订单信息不属实
格隆汇11月25日｜天孚通信11月25日在互动平台回复投资者称，公司获得谷歌30亿美元超大订单的信息不属实。
SZ 天孚通信
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2025-11-25 08:09
中金：全球央行配置黄金的比例可能还有上升空间
格隆汇11月25日｜中金公司研报指出，2022年以来，在地缘政治、“去美元化”、持续增长的美债等影响下，黄金价格持续攀高。从供需来看，黄金产量增长稳定，价格主要取决于需求，其中央行购金是近几年主要的需求来源。不过，随着金价不断走高，有的央行的资产配置中，黄金与储备资产之比已超过其目标，出现短期减持黄金的现象。总体而言，全球央行配置黄金的比例可能还有上升空间。
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2025-11-25 08:06
滴滴自动驾驶与RoboSense达成新一代Robotaxi车型定点合作
格隆汇11月25日｜据RoboSense消息，11月24日，RoboSense速腾聚创与滴滴自动驾驶宣布达成新一代Robotaxi车型定点合作。RoboSense将为滴滴自动驾驶的Robotaxi车型提供数字化激光雷达感知方案，实现“远距精准识别 + 近距盲区消除” 的全向感知保障。
HK 速腾聚创 US 滴滴
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2025-11-25 07:56
中信建投：人形机器人底部聚焦优质环节
格隆汇11月25日｜中信建投研报称，人形机器人产业国内外持续呈现积极变化，马斯克表示新一代灵巧手复杂度将进一步提升，小鹏期待2030年机器人销量超过100万台，Figure宣布F.02在宝马工厂为期11个月的部署成果，智元远征A2成功完成百公里跨省行走挑战，无论是产品迭代、还是商业化均在积极发展中。近期机器人板块回调较多，判断主要系市场风格及传言影响，产业链的企业研发、定点、新品发布仍在稳步推进，情绪底部建议关注优质环节及后续Gen3定点、新品发布、量产指引。
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2025-11-25 07:53
中信建投：坚定看好储能需求向好趋势 短期扰动不改行业大势
格隆汇11月25日｜中信建投研报称，坚定看好储能需求向好趋势，短期扰动不改行业大势。储能板块调整幅度较大，主要因产业链价格传言以及市场整体缩量调整有关。中信建投仍然认为储能需求向好逻辑不变，但短期内可能因为一季度动力需求偏弱影响，产业链价格上涨幅度不够市场预期。而储能的一季度排产依然旺盛，建议关注上游的碳酸锂，以及储能纯度较高的电池、集成商环节。
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2025-11-25 07:53
中信建投金属新材料2026年机遇：高端被动元件需求增长，上游原材料行业迎发展良机
格隆汇11月25日｜中信建投研报表示，AI技术的快速发展对被动元件行业产生深远影响，将快速拉动高端MLCC、芯片电感、钽电容、封装材料等行业快速发展，同时上游原材料如镍粉、羰基铁粉、金属软磁粉（芯）、散热材料等行业的快速发展。材料性能决定器件性能，上游原材料领域及上下游产业配套企业具备优势。
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2025-11-25 07:45
国泰海通：多重因素支持中国权益表现 维持对A/H股的战术性超配观点
格隆汇11月25日｜国泰海通证券发布研报称，多重因素支持中国权益表现，维持对A/H股的战术性超配观点。全球风险偏好大幅承压导致的资产波动叠加恐慌抛售使得微观交易风险大幅释放。随着十五五开年经济增速的重要性，政策窗口期临近，市场后续有望建立新预期。短期监管层对于稳定资本市场具备较强决心与行动部署。过去造成股市估值折价的因素已有所消解，随着尾部风险下降以及人民币资产逐步企稳，中国资本市场处于估值回升和大发展的周期，后续或仍有较大上行空间。中国权益相较于其他主要大类资产的风险回报比较高。
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2025-11-25 07:45
中泰证券：以均衡配置渡过纠结期 市场风格会重新聚焦科技
格隆汇11月25日｜中泰证券发布研报称，以均衡配置渡过纠结期，耐心等待风格重新聚焦科技。本周市场全面缩量下跌，科技板块跌幅最大，市场用加速下跌完成了风格切换。高频资金来看，宽基ETF资金加速净流入，南向北向资金均衡配置。此前该行推荐的均衡配置组合可以渡过纠结期，用与科技弱相关甚至负相关的行业进行对冲，例如：1)金融：对冲科技震荡风险；2)顺周期中的化工；3)中美叙事转暖下创新药。市场风格会重新聚焦科技，可能就在年内，大幅的调整将加快这个时点的到来。
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2025-11-25 07:44
华泰证券：技术路线双轨并行，绿电制甲醇长期主导潜力明确
格隆汇11月25日｜华泰证券研报表示，国内绿色甲醇产能呈现“小规模验证、加速落地、储备充足”的格局，截至2025年9月末已投产19万吨/年、在建311万吨/年，远期规划产能有望达1823万吨/年。技术路线上两大主流路线并行，绿电制甲醇因降本潜力长期主导地位明确。虽IMO净零框架投票推迟，但航运业脱碳目标未变，下游需求已逐步形成，短期在建项目落地与政策支持构成催化剂，长期技术降本与规模化打开成长空间，投资机会覆盖上中下游分环节龙头。整体而言，短期抓“产能落地+政策红利”，长期布局“技术降本+供需协同”的分环节龙头，可有效应对政策节奏波动，把握行业成长机遇。
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2025-11-25 07:44
华泰证券：看好海外燃气轮机主机量价齐升
格隆汇11月25日｜华泰证券研报表示，根据McCoy统计，2025年三季度全球燃气轮机新增订单同增95%至24GW。海外大选后能源政策右转、中东油转气、AI电源需求多因素推动全球燃气轮机景气度继续上行。看好海外燃气轮机主机的量价齐升。此外，全球燃机高景气有望带动国内热端叶片、冷端缸体等部件企业出口机遇。
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2025-11-25 07:09
白卡纸价格触底反弹
格隆汇11月25日｜据证券日报，近期，国内多家知名浆纸企业密集发布产品调价通知，涉及白卡纸、铜版卡、食品卡、再生牛卡纸、高强瓦楞纸等多个纸种，调价幅度在50元/吨至200元/吨区间，执行时间主要集中在2025年11月下旬至12月1日。值得关注的是，在经历了长达五年的低迷后，白卡纸行业开始触底反弹。卓创资讯数据显示，截至11月21日，白卡纸市场价格为4214元/吨，较10月底上涨2.48%，较8月中下旬年内低点3930元/吨上涨7.23%。
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2025-11-25 06:57
音频 | 格隆汇11.25盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇11月25日｜国际要闻：
1、纳指大涨2.69%，特斯拉、谷歌涨超6%，中概指数涨2.82%；
2、特朗普：将于明年4月访华；
3、WTI 1月原油期货收涨1.34%，现货黄金涨1.8%；
4、美联储12月降息25个基点的概率升至八成；
5、美联储沃勒：我主张在12月降息；
6、美联储戴利：就业市场可能突然恶化 支持在12月降息；
7、高盛首席经济学家：预计美联储将于12月降息；
8、德银：明年标普500指数目标位上看8000点；
9、美国银行：黄金价格2026年或将达到5000美元
10、美国9月PCE报告将改期至12月5日晚上10点发布；
11、特朗普下令启动“创世使命” 计划 大力推动AI科研革命；
12、亚马逊豪掷500亿美元，扩建美国政府AI算力；
13、德国总理：本周乌克兰谈判不会取得突破；
大中华区要闻：
1、央行：11月25日开展10000亿元MLF操作；
2、标普：上调中国明年GDP预测至4.4%；
3、新兴市场ETF连续第五周吸金 中国资金流入趋势同步；
4、澳门：博企非博彩投资项目成效或未如预期 可适度调整；
5、仲量联行：11月香港中环甲级写字楼租金自2022年5月以来首次上升；
6、下调Q4利润目标？工业富联证代：不信谣，不传谣，那个没来源的图都包浆了；
7、小米集团：雷军斥资超1亿港元增持公司股份；
8、赛微电子：第二大股东大基金9月23日至11月24日合计减持1.07%股份；
9、南下资金净买入港股85亿港元，大幅加仓阿里和腾讯；
10、今日A股海安集团上市；
11、公告精选︱广电计量：拟投资建设广电计量西南(成都)检测基地；工业富联：未向市场下调第四季度利润目标；
12、A股投资避雷针︱东方海洋：股东国元基金拟减持不超过3%股份；东江环保：子公司收到税务行政处罚决定书。
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