格隆汇11月12日｜华创证券研报指出，三一重工Q3扣非利润增速环比大幅提升，盈利能力持续改善。2026年三季度，国内挖掘机保持温和复苏，出口在相对高基数下延续较快增长，公司持续加强管理，尽管受到人民币升值的不利影响，公司依旧取得了亮眼的业绩表现。挖机出口保持较快增长，矿山投入与产品电动化带来业务拓展机会。海外业务基础持续夯实，属地制造有望提升区域竞争力。公司是工程机械龙头之一，借助全球化战略加速转型，在工程机械低碳化、数智化变革的阶段，有望借助技术研发能力获得先发优势。考虑到公司在海外市场、中大型矿山设备等方面的持续拓展，公司有望获得更好的利润弹性，给予公司2027 年18 倍PE，对应目标价为26.2元，维持“强推”评级。