格隆汇11月11日｜美国10月核心CPI高于预期，多位美联储官员释放进一步加息信号。周二，美债遭遇抛售，两年期美债收益率单日上行19个基点至4.75%，创2025年4月以来最大单日涨幅，美元兑主要货币普遍走强。

美国10月整体CPI环比上涨0.4%，低于9月的0.6%，主要因能源价格涨幅放缓；剔除食品和能源后的核心CPI环比上涨0.3%，连续第三个月维持这一增速，高于路透调查预期的0.2%。汽车保险、公共交通和医疗服务价格均出现超预期上涨。

美联储理事沃勒在数据公布前表示，若月度通胀改善，他倾向于支持加息25个基点；若核心CPI环比增幅再次达到0.3%左右或更高，则应考虑在12月会议上加息50个基点。随后公布的数据达到他所提及的门槛，但一次性加息50个基点仍是美联储内部的少数意见。

达拉斯联储主席洛根认为，按当前经济前景，美联储至少还需加息两次、每次25个基点，再暂停评估政策效果。她认为加息节奏可能需要加快，但并未主张12月一次性加息50个基点。堪萨斯城联储主席施密德认为，目前3.75%-4%的利率目标区间对经济的限制不足；美联储理事鲍曼也指出，通胀压力仍在，就业市场则呈现走强迹象。

联邦基金利率期货显示，市场目前主要押注美联储在12月和2027年1月各加息25个基点，4月也可能再次加息；此前市场主要预计加息发生在12月和次年3月。12月加息50个基点的隐含概率周二一度接近15%，随后回落至约10%。

通胀研究机构Inflation Insights总裁奥迈尔·谢里夫估算，美国10月核心PCE价格指数可能环比上涨0.34%，折合年化约4%，较前一个月加快。在12月8日至9日的政策会议前，美联储还将获得新一轮就业与通胀数据。