格隆汇11月10日｜华源证券研报指出，三峡旅游前三季度收入利润双增，Q3扣非归母净利润同比增长54.26%。传统观光游轮阶段性承压，核心产品“两坝一峡”保持增长。截至三季度末，公司省际度假游轮产品接待游客3.09万人次，“长江行·揽月”“长江行·极光”两船累计运营63个航次，平均床位载客率91.95%。认为持续高位运行的载客率充分验证了高端度假市场的需求潜力，省际游轮有望持续打开公司成长空间。公司将继续聚焦游轮旅游主业，充分发挥省际度假游轮新增运力的带动作用，同时持续优化观光游轮产品供给，重塑观光游轮产品竞争力。考虑到公司观光游轮服务业务基本盘稳固，省际游轮业务正处于快速放量、业绩弹性释放阶段，成长动能充足，维持“买入”评级。