格隆汇11月10日｜中邮证券研报指出，泰格医药主业持续恢复，订单保持高增长。前三季度归母净利润-2.72亿元（同比-126.66%），Q3归母净利润1.41亿元（同比-77.85%）。净预收大幅增长，订单结构向MNC与早期项目倾斜。订单结构上，新订单向MNC、国内药企、AI制药公司和早期项目倾斜，新订单中MNC药企和国内药企占比同比继续提高，早期临床试验订单占比同比继续提升。泰雅AI平台商用落地，效率提升路径清晰。子公司泰雅科技自研的泰雅AI大模型平台已于2025年完成技术落地并投入商用，平台依托多模态大模型底座，融合知识检索与RAG应用，目前已应用于医学翻译、医学写作、药物警戒等业务领域，未来将延伸至更多临床业务场景。公司是中国临床研究外包行业的领先企业，业绩复苏趋势明确，维持“买入”评级。