格隆汇11月9日｜东方证券研报指出，外部局势阶段性缓和，久立特材盈利能力环比提升。26年前三季度归母净利润4.53亿元，同比-64.06%；26Q3实现归母净利润0.61亿元，同比-86.01%，环比实现扭亏为盈。公司境外收入占比较高，26年以来受到美伊冲突导致霍尔木兹海峡封锁等外部扰动事件影响，海外订单交付延后导致整体盈利承压，境外收入占比也由25年的55.28%显著下降至26H1的34.88%。而Q3以来外部地缘局势边际缓和，公司部分订单实现发货使得Q3单季度盈利能力环比提升。认为公司作为高端镍基管材供应商，在中长期外部地缘扰动有望缓和的背景下，业绩或将逐步修复。按照DCF法进行估值，给予公司目标价23.92元（原值为36.83元），维持“买入”评级。