格隆汇11月9日｜东方证券研报指出，中国重汽毛利率同环比改善，重卡出口份额进一步提升。前三季度归母净利润14.41亿元，同比增长37.2%；三季度归母净利润4.68亿元，同比增长22.8%，环比减少9.6%。三季度重卡行业销量同比略有回落，公司增速优于行业平均。新能源重卡加速放量，三季度海外市场占比进一步提升。公司稳居行业出口第一地位，借助重汽国际实现出口销量占总销量一半以上，三季度出口占比较上半年进一步提升，后续将持续推进本土化以及定制化战略，充分把握海外增长机遇，打造长期增长点。预测2026-2028年EPS分别为1.73、2.04、2.34元（原为1.67、1.98、2.29元，调整费用率等），可比公司26年PE平均估值15倍，对应目标价为25.95元（原为26.72元），维持“买入”评级。